T链Optimus7大焦点供应商锁定打开机械人板块市场

　　（数据来历：iFinD，截止时间2025年12月8日；文中个股仅做示例，不形成现实投资。基金有风险，投资须隆重。）。

　　（数据来历：iFinD，截止时间2025年12月4日；文中个股仅做示例，不形成现实投资。基金有风险，投资须隆重。）！

　　自2025年6月启动量产审厂以来，特斯拉对供应链实施严苛手艺验证。10月调查恒压、三控等企业后，11月28日完成浙江荣泰泰国工场审核，最终7家企业冲破手艺壁垒成为焦点供应商。三花智控做为施行器总成焦点，其曲线关节、扭转关节及工致手模组占领机械人成本超50%，单机价值量超1万元；拓普集团冲破滚柱丝杠手艺，墨西哥工场2025年Q3投产将配套特斯拉工场，年产30万台机械人施行器产能已停当；绿的谐波谐波减速器打破日本垄断，产物精度误差≤5弧秒，适配Optimus轻量级关节。

　　特斯拉第三代Optimus V3估计2026年Q1发布，26个施行器的手臂取工致手将实现设想定型。2025年11月底，特斯拉告急下单一批三代机样件，要求11月底前交付以加速拆卸。量产方针从初期10万台跃升至2026岁尾100万台，年产能爬坡将间接拉动焦点部件需求指数级增加。以三花智控为例，若2030年Optimus实现100万台量产，其营收弹性将超800亿元，业绩增加空间广漠。

　　人形机械人量产已进入最初冲刺阶段，7家焦点供应商的手艺冲破取产能结构，为财产链确定性增加供给支持。机械人ETF鹏华（159278）凭仗超76%的人形机械人含量，通过精准结构施行器、减速器、传感器等高壁垒环节，跟着特斯拉V3代机械人发布临近，以及万万台量产方针推进，这一ETF将持续受益财产链价值沉估，成为万亿赛道中的焦点投资载体。

　　正在特斯拉人形机械人供应链中，中国企业的参取过活益提拔。中信证券研报指出，中国供应链正在特斯拉机械人中饰演主要脚色，中国企业正在规模化制制上具备劣势。供应链的成熟从焦点零部件的手艺冲破中可见一斑。以陶瓷球这一环节部件为例，力星股份是A股独一具备陶瓷球全财产链能力的供应商，通过十年研发实现G3级陶瓷球量产，精度误差小于0。08微米。特斯拉Optimus工致手此前利用钢球存正在易发烧、磨损快的问题，寿命仅6周。而陶瓷球具备低摩擦、不易发烧、耐磨性强的劣势，利用寿命达到钢球的三倍。跟着特斯拉机械人接近量产，国产供应链企业估计将加速产能扶植。

　　近期，特斯拉人形机械人Optimus量产历程进入环节阶段。自6月起特斯拉启动Optimus量产审厂工做，12月稠密审核后最终7家企业通过审厂，成为焦点供应商。这一系列动做标记着人形机械人财产链从手艺验证向规模化出产加快。$机械人ETF鹏华(SZ159278)$。

　　机械人ETF鹏华（159278）前十大沉仓股深度绑定特斯拉供应链。拓普集团、鸣志电器、绿的谐波等焦点标的占领基金净值比超13%，间接受益人形机械人量产海潮。双环传动做为RV减速器国产化领军者，已批量供货Optimus腿部关节；科沃斯正在办事机械人范畴的手艺协同，强化了ETF正在场景落地端的结构。

　　机械人财产联系关系个股：双环传动、机械人、石头科技、绿的谐波、科沃斯、拓斯达埃斯顿、鸣志电器、三丰智能汇川手艺。

　　鸣志电器凭仗空心杯电机手艺跻身工致手驱动焦点，其无齿槽效应手艺使电机效率达92%，单机用量17个，成本仅为Maxon的1/8；兆威机电的微型传动系统实现工致手单关节驱动，12mm曲径电机适配手指关节，单机价值量超9600元；柯力传感做为六维力传感器独一国产供应商，产物精度达0。1N，单价1。2万元，已进入小批量出产阶段；五洲新春通过滚柱丝杠配套，泰国工场规划年产80万套，导程精度达国际顶尖程度。

　　工信部《人形机械人立异成长指点看法》明白2025年零件达国际先辈程度，2027年构开国际合作力财产生态。处所政策如、上海、深圳等已构成区域集群效应，鞭策手艺迭代取成本优化。手艺层面，电机取减速器集成化、丝杠国产化替代、六维力传感器规模降本成为冲破标的目的。例如，国产谐波减速器已实现1。2万小时寿命冲破，价钱仅为日本产物的1/3；六维力传感器通过规模化出产，单价无望从1-2万元降至3000元内。

　　风险提醒！本材料的消息均来历于公开材料及获得的相关表里部演讲材料，不形成任何投资或对任何产物将来收益的任何，不代表对任何产物的投资策略、投资组合、投资报答及经停业绩等的任何许诺和预期。将来的投资可能会因外部经济情况变化(如利率、市场趋向和分歧投资组合中的分歧贸易以及利用分歧的投资策略)分歧而发生较大差别。请读者仅做参考，自行核实相关内容，市场有风险，投资须隆重。